auslandsimmobilienfonds ... Shedlin New European Frontiers 3

AKTUELLES ANGEBOT

INITIATOR: Shedlin Capital

ANGEBOTSNAME: Shedlin New European Frontiers 3

MINDESTBETEILIGUNG: 15.000 Euro (+ 5% Agio) 100% zzgl. 5% Agio nach Annahme

AUSSCHÜTTUNG: Aufgrund der Fondskonzeption und der kurzen Laufzeit sind während der Laufzeit keine Ausschüttungen geplant. Sobald ein Projekt veräußert wird und der Fonds den Ertrag erhält, finden Ausschüttungen an den Anleger statt. Es wird eine Rendite von > 15% (Rendite auf das durchschnittlich gebundene eingesetzte Kapital) angestrebt. Die ersten Rückflüsse sind für das Jahr 2011 zu erwarten.

GEPLANTE LAUFZEIT: Die geplante Laufzeit beträgt 4 Jahre.

FINANZIERUNG: Auf Fonds-Ebene handelt es sich um einen reinen Eigenkapitalfonds.

STEUERLICHES ERGEBNIS: Der Fonds erzielt Einkünfte aus Kapitalvermögen und ist vermögensverwaltend konzipiert. Sofern der Anleger noch im Jahr 2008 investiert, sind Veräußerungsgewinne noch weitgehend steuerfrei. Ab 2009 gilt die Abgeltungssteuer.

INVESTITIONSGEGENSTAND: Der Fonds beabsichtigt in Bulgarien und Rumänien sowohl in den Bereichen Büro und Einzelhandel als auch im Bereich Wohnen zu investieren. Die Auswahl der Projekte erfolgt durch Charlemagne Capital Ltd., einen der renommiertesten Projektentwickler in Osteuropa. Durch die Verdoppelung des Pro-Kopf-Einkommens in den nächsten 10 Jahren ist der Immobilienbedarf in diesen Märkten enorm. Um den europäischen Pro-Kopf-Durchschnitt zu erreichen, werden 1 Mrd. m² Wohnraum benötigt. Dies entspricht dem derzeitig fünffachen Gesamtbestand Moskaus. Beim aktuellen Bautempo würde das eine Bauzeit von über 20 Jahren bedeuten. Der Fonds ist als Teil-Blind-Pool konzipiert: Das erste Projekt ist bereits gesichert (Residential Property in Krasnodar/Russland).

FONDSMANAGEMENT: Die Fondsgesellschaft wird beim vorliegenden Konzept von einem der renommiertesten und erfolgreichsten Immobilienprojektentwickler unterstützt, der Charlemagne Capital. Charlemagne hat sich spezialisiert auf die Finanzierung und Durchführung von Projektentwicklungen in sog. Schwellenländern (Emerging Markets). Hierzu zählen neben den sich entwickelnden Staaten Osteuropas, auch weitere aufstrebenden Wirtschaftsmärkte in Asien - wie z.B. Indien und - sowie Brasilien. Charlemagne Capital verwaltet ca. 6 Mrd. USD für private und institutionelle Investoren, verteilt auf Aktienpublikumsfonds, Hedgefonds, Immobilienaktien, Immobilienaktiengesellschaften und Spezialfondsmandate.

IRR-RENDITE: Bei geschlossenen Fonds erfolgen die Auszahlungen und die anteilige Kapitalrückführung an die Anleger in der Regel bereits während der Laufzeit. Sofern es sich um eine Renditeangabe nach IRR handelt ist folgendes zu beachten: Die Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (IRR-Methode) drückt die Verzinsung des jeweils rechnerisch gebundenen Kapitals aus. Dabei wird neben der Höhe der Zu- und Abflüsse auch deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. Die Renditeberechnung nach IRR bezieht sich somit auf das durchschnittlich dynamisch gebundene und nicht auf das ursprünglich eingesetzte Kapital. Es besteht daher keine unmittelbare Vergleichbarkeit mit Renditen anderer Kapitalanlagen, z.B. festverzinslichen Wertpapieren.

VORTEILE

Der Anleger investiert in eine oder mehrere Büro-Immobilien in verschiedenen Wachstumsmärkten und erweitert sein Portfolio. Waren in der Vergangenheit im Bereich der Auslandsimmobilienfonds die USA und die Niederlande die wichtigsten Märkte, so werden international aufstrebende Volkswirtschaften wie Osteuropa bzw. das traditionell stark mit Osteuropa verbundene Österreich eine immer wichtigere Rolle spielen. Auch rohstofforientierte Länder wie Australien und insbesondere Kanada werden zurecht immer beleibter. Anleger können ihr Portfolio in rohstoff- und produktionsorientierte Standorte breit diversifizieren. Neben der Investition in Büromärkte spielen auch konjunkturabhängigere Bereiche wie Wohnimmobilien und Einkaufszentren eine wichtige Rolle.

Mit der Beteiligung an einem Geschlossenen Auslandsimmobilienfonds kann der Anleger laufende Einkünfte, die einer hohen deutschen Steuerlast unterliegen, ins Ausland verlagern. Durch die Ausnutzung z. B. einer Nichtveranlagungsgrenze oder einer geringeren Eingangbesteuerung im Ausland, kann der Anleger seine Steuerlast in Deutschland erheblich senken. Es bleibt allerdings die Anwendung des sogenannten Progressionsvorbehaltes, der dazu führt, dass die Ersparnis bei Anlegern mit sehr hohen Einkommen wesentlich größer ist als bei Anlegern mit mittleren Einkommen (s. Abbildung).

RENDITE

Bei geschlossenen Fonds erfolgen die Auszahlungen an die Anleger in der Regel bereits während der Laufzeit. Demnach erfolgt die Kapitalrückführung an den Anleger bereits erheblich früher als dies bei herkömmlichen Anlagen der Fall sein kann. Die IRR Rendite als Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (siehe *IRR-Methode) ist somit nicht vergleichbar mit Renditen anderer Kapitalanlagen, z.B. festverzinslichen Wertpapieren.

Sofern es sich um eine Renditeangabe nach IRR handelt ist folgendes zu beachten: Die Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (IRR-Methode) drückt die Verzinsung des jeweils rechnerisch gebundenen Kapitals aus. Dabei wird neben der Höhe der Zu- und Abflüsse auch deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. Die Renditeberechnung nach IRR bezieht sich somit auf das durchschnittlich dynamisch gebundene und nicht auf das ursprünglich eingesetzte Kapital. Es besteht daher keine unmittelbare Vergleichbarkeit mit Renditen anderer Kapitalanlagen, z.B. festverzinslichen Wertpapieren.

Die jährlich zu erwartenden Auszahlungen bei geschlossenen Fonds liegen je nach Produkt und Beteiligungskonzept in der Regel zwischen 5% und 20%, ggf. zzgl. Verkaufserlös zum Ende der Beteiligung. Abhängig von verschiedenen steuerlichen Gegebenheiten ist somit auch die Nachsteuerrendite von Beteiligung zu Beteiligung letztlich von recht unterschiedlicher Höhe.

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